M&A / Investment Research
M&A・投資検討の分析業務を受託します
M&Aアドバイザリー、ファンドの投資検討、事業会社による買収・事業承継の検討。案件の初期段階では、候補の調査と分析に多くの時間が必要になります。Nestgenは自社開発の上場企業データベースを活用し、この工程を成果物単位で引き受けます。
Why It Stalls
外部委託が検討される背景
初期検討に時間がかかる要因は、主に次の3点です。
01
候補企業の調査に時間がかかる
Comps（類似上場企業）の選定も、買い手・提携先のロングリスト作成も、突き詰めれば「1社ずつ有価証券報告書と中期経営計画を開いて読む」作業です。数十社を横断して調べれば、それだけで数日を要します。
02
案件が同時並行で発生する
案件は1件ずつ順番に来るとは限りません。3件が同時に進めば、すべてを同じ深さで検討するのは難しくなります。一方、変動の読めない負荷に備えて人員を抱えることは、固定費の面で現実的ではありません。
03
初期検討の多くは候補を絞る作業になる
ロングリストは、多くの候補から検討対象を絞り込むために作ります。その初期作業に経験豊富な人材の時間を割けば、より重要な判断に充てる時間が削られます。
Who We Work With
想定するご依頼元
求められる成果物は共通していても、前提知識や納品形式は異なります。依頼元に合わせて進め方を設計します。
プロフェッショナル・ファーム向け
FA（財務アドバイザー）、M&A仲介、PE / VCファンド、戦略コンサルティングファーム。
- 担当者の手が塞がっている間、分析工程を引き受ける
- 中間データも含め、貴社の資料に組み込める形式で納品する
- 裏方に徹し、対象企業・投資先との接点は持たない
- 秘密保持契約を締結のうえで着手する
事業会社向け
経営企画・事業開発部門、事業承継を検討するオーナー経営者。
- 社内にM&Aの専任者がいないことを前提に、用語や基礎情報を補いながら進める
- 「買うべきか」を判断する前に、市場の見立てと候補の広がりを整理する
- 取締役会・投資委員会に提出できる粒度で資料化する
- 助言者ではなく、判断材料をつくる立場に徹する
Service Menu
受託メニュー
工数ではなく、成果物単位でお引き受けします。一部の工程だけを切り出すことも可能です。
01
Comps分析とバリュエーション水準の整理
対象企業の事業内容をもとにComps（類似上場企業）を選定し、各社の財務指標とバリュエーション指標を一覧化します。選定・除外の理由も文書に残すため、社内やクライアントへの説明に活用できます。
02
ロングリスト・ショートリスト作成
買い手・売り手・業務提携先の候補を洗い出します。中期経営計画に掲げられた成長領域との接点まで確認するため、同業だけに偏らない候補リストを作成できます。
03
案件概要書の読解と論点整理
IM（案件概要書）や決算資料を読み込み、事業モデル・収益構造・依存リスク・確認すべき論点を整理します。初期スクリーニングに必要な判断材料を、簡潔なメモにまとめてご提出します。
04
財務モデルの初期構築・事業計画の検証
三表モデル、DCF（割引キャッシュフロー法）、LBOモデルの初期版を構築します。併せて、対象企業の事業計画の前提が、市場規模や同業他社の実績と整合しているかを検証します。
How It Works
AIと人の作業分担
資料の収集・読解・整理・初稿作成をAIが担い、人は判断・検証・文責を担います。人数を減らしたり、確認の工程を省いたりするものではありません。
従来の進め方
候補企業を挙げ、1社ずつ有価証券報告書と中期経営計画を開いて読み、表計算ソフトへ手作業で転記します。こうした人の直列作業が、期間と費用の大半を占めます。
Nestgenの進め方
対象企業の事業内容を入力すれば、自社開発のデータベースが候補企業と関連する成長領域を一括で提示します。収集・読解・転記を並列で処理するため、人は「この候補は妥当か」という判断から始められます。
検証工程の扱い
作業時間は短縮しても、検証工程は省きません。数値の裏取りと選定理由の説明は人が担い、根拠となる開示資料の該当箇所までたどれる状態で納品します。
Our Own Tool
自社開発の分析基盤 Comps-kun
NestgenはComps分析のためのデータベース「Comps-kun」を自社開発しています。自社開発だからこそ、業務に合わせて処理を設計し、改善できます。
※ 現在ベータ版として提供中です。
収録範囲
- 日本の上場企業3,800社超の財務データ
- 約2,300社分の中期経営計画から抽出した成長領域
- 構造化された注力領域データ21,000件超
できること
- 事業内容の文章から類似上場企業を抽出
- 中期経営計画の内容から提携・売却先候補を探索
- 財務数値の根拠となる開示資料の該当箇所を直接確認
Why Nestgen
他の選択肢との違い
大手ファームとの違い
大手ファームは助言と分析を一体で提供するため、分析工程だけを切り出して発注するのは容易ではありません。Nestgenは必要な分析工程だけを、それに見合う対価で引き受けます。助言者の立場は取りません。
個人への外注との違い
個人への外注は、品質や対応量が担当者に左右されます。Nestgenは分析の土台をデータベースとして整備しているため、担当者が変わっても、同じ手順と根拠に基づいて成果物を作成できます。
汎用AIツールとの違い
汎用の生成AIが示す日本の上場企業の財務数値は、必ずしも正確とは限りません。Nestgenは開示資料に基づくデータベースを参照してAIを活用するため、出力の根拠を一次資料までたどれます。
Engagement
2つの契約形態
案件単位のスポット受託
「この案件のComps分析だけ」「この1社のロングリストだけ」といった単発のご依頼です。成果物と納期を定めてお見積りします。初めてのご依頼では、こちらをお選びいただくのが一般的です。
月次リテーナー
案件が継続的に発生する場合の月額契約です。都度の見積りや発注が不要になり、案件が立ち上がり次第、すぐに着手できます。複数案件を同時に進めるファームに適した形態です。
費用は対象範囲と分量に応じて、お見積りでご提示します。秘密保持契約の締結にも対応します。